MDD 계산기 — 주식·ETF 최대낙폭 및 회복기간 분석

MDD란 무엇인가?

MDD는 이전 누적 고점에서 이후 저점까지의 가장 큰 하락률입니다. 일별 종가 기준이므로 장중 낙폭은 반영하지 않습니다.

공식과 예시

수익률·변동성과의 차이

기간 수익률은 처음과 마지막 가격을 비교합니다. 변동성은 상승과 하락 변동을 모두 측정합니다. MDD는 순서를 반영한 고점 이후의 손실을 측정하므로 서로 대체할 수 없습니다.

깊이와 기간을 함께 보는 이유

큰 낙폭이 빠르게 회복될 수도 있고 작은 낙폭이 오래 지속될 수도 있습니다. Ulcer Index는 모든 일별 DD(%)의 제곱평균 제곱근입니다. 0%인 날도 포함하며 값이 커질수록 관측된 낙폭 부담이 커집니다.

배당과 레버리지 ETF

분할 조정은 분할 자체의 기계적 가격 변화를 제거합니다. 배당 제외 가격은 지급 배당을 수익으로 합산하지 않습니다. 배당 재투자 총수익은 다른 결과를 만들 수 있습니다. 레버리지 ETF는 일일 목표와 복리 경로 때문에 기초자산 MDD의 단순 배수로 해석할 수 없습니다.

적용 한계

기간이 바뀌면 시작 고점과 에피소드가 다시 계산됩니다. 상장폐지·티커 변경과 공급자의 과거 데이터 정정은 조회 가능 범위에 영향을 줍니다. 미회복은 분석 종료일 기준이며 미래 회복일을 뜻하지 않습니다. MDD 하나로 종목의 안전성이나 우열을 판단할 수 없습니다.

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