일간 3배는 하루의 목표입니다. 여러 날의 결과는 매일의 상승·하락이 쌓인 경로에 따라 달라집니다. 구조를 이해한 다음에는 마지막 수익률과 그동안의 최대 낙폭을 함께 봐야 합니다.
같은 일간 배수, 다른 결과: 오르내릴 때와 계속 오를 때
지수가 100 → 110 → 100이면 첫날 +10%, 둘째 날 −9.0909…%입니다. 비용과 추적 차이를 제외한 가상의 일간 2배 상품은 100 → 120 → 약 98.18, 3배 상품은 100 → 130 → 약 94.55가 됩니다.
일간 레버리지 ETF는 매일 목표 배수에 맞게 노출을 조정합니다. 이를 Daily Reset이라고 부릅니다. 둘째 날의 손실률은 처음의 100이 아니라 첫날 늘어난 자산에 적용됩니다. 이 오르내림이 복리에 불리하게 작용하는 현상이 변동성 끌림입니다.
반대로 지수가 이틀 연속 10% 오르면 누적 +21%입니다. 같은 비용 제외 가상 예시에서 일간 2배는 1.2 × 1.2 − 1 = +44%입니다. 21%를 단순히 두 배 한 42%보다 큽니다. 이 숫자들은 실제 ETF의 관측 수익률이 아닙니다.
레버리지가 항상 불리하다는 설명도, 장기수익률이 항상 3배라는 설명도 이 구조를 놓칩니다. 상승·하락의 경로에 보수·금융비용·추적 차이까지 작용합니다. 실제 상품의 결과는 다음 사례에서 확인할 수 있습니다.
QQQ·QLD·TQQQ: 마지막 잔고와 그 전에 겪은 하락
QQQ vs QLD vs TQQQ · 2021-09-22 → 2026-09-22
초기 납입 1000 USD, 매월 500 USD를 납입하고 배당을 재투자한 사례입니다. 총 납입원금은 US$31,500.00입니다.
USD 기준·환율 변환 없음·개인 세금과 매매 수수료 제외.
좁은 화면에서는 표를 좌우로 스크롤해 세 ETF를 비교하세요. 표에 키보드 포커스를 두고 방향키로 이동할 수도 있습니다.
| 지표 | QQQ | QLD | TQQQ |
|---|---|---|---|
| 최종 평가액 | US$57,861.38 | US$82,008.13 | US$105,862.75 |
| 납입원금 대비 누적수익률 | +83.69% | +160.34% | +236.07% |
| MDD | −35.12% | −63.68% | −81.65% |
TQQQ의 최종 평가액은 US$105,862.75, QQQ는 US$57,861.38였습니다. 중간의 최대 낙폭은 TQQQ −81.65%, QQQ −35.12%였습니다. 그 하락을 겪는 동안에도 같은 납입 계획을 이어갈 수 있었을까요? 마지막 잔고만으로는 답하기 어려운 질문입니다.
수익률·낙폭의 계산 조건
월 납입일은 1일 기준입니다. 누적수익률은 납입원금 기준이며 일시금의 연평균 수익률이 아닙니다. 적립식 연환산 지표는 XIRR입니다. MDD는 추가 납입 효과를 보정한 성과 시계열을 기준으로 계산합니다. 물가는 반영하지 않습니다. 이 관측 기간의 결과는 미래 예측이 아닙니다.
최종 잔고가 커도 중간의 손실은 사라지지 않습니다
80% 하락한 자산은 원래 금액을 되찾는 데 400% 상승이 필요합니다. 50% 하락 뒤에도 100%가 필요합니다. 손실과 회복은 대칭이 아닙니다. 큰 하락을 겪었다면 마지막 수익률과 별도로 회복 부담을 봐야 합니다.
MDD는 이전 고점에서 가장 크게 내려간 폭입니다. 회복 기간은 이전 고점을 되찾는 데 걸린 시간입니다. 같은 낙폭이어도 회복에 걸린 시간은 다를 수 있고, 관측 종료일까지 회복하지 못한 구간도 있습니다.
내가 궁금한 구조를 실제 비교 연구로 확인하세요
일간 1배·2배·3배의 차이가 궁금하다면 QQQ·QLD·TQQQ 연구로 이어가세요. 최종 자산과 낙폭을 보고, 시작 시점을 바꿨을 때도 같은 해석이 가능한지 확인할 수 있습니다.
반도체의 성장에 레버리지를 더한 결과가 궁금하다면 SOXX·SOXL 연구를 읽어 보세요. 상품 구성과 추종지수 차이도 다룹니다. SOXL을 SOXX의 모든 기간에 대한 정확한 3배로 취급할 수는 없습니다.
한 기간의 결과를 다른 시작일에서도 확인해 보세요
관심 있는 비교의 기간을 바꿔 최종 자산과 하락을 함께 봅니다. 효과 계산기와 백테스트의 배당·비용 등 계산 조건은 각 페이지에서 확인하세요.
실제 데이터로 읽는 비교 연구
QQQ·QLD·TQQQ에서는 일간 배수별 보유 경험을, SOXX·SOXL에서는 반도체 집중과 레버리지가 함께 작용한 결과를 살펴볼 수 있습니다. 더 궁금한 비교 하나로 이어서 읽어 보세요.
ETF 비교
QQQ·QLD·TQQQ 차이 총정리: 수익률·위험·장기투자 비교 2026
저는 돈을 성장시키려면 투자해야 하고, 수익이 커 보일수록 상품의 구조를 먼저 공부해야 한다고 생각합니다. QQQ와 일간 2배·3배를 목표로 하는 QLD·TQQQ에 같은 돈을 넣은 결과를 보며, 내게 맞는 나스닥100 투자 방법을 살펴봅니다.
글 읽기ETF 비교
SOXX vs SOXL 비교｜반도체 ETF와 3배 레버리지, 10년간 얼마나 달라졌을까?
SOXL은 일간 3배를 목표로 하지만 장기 수익률이 SOXX의 3배로 정해지지는 않습니다. 실제 ETF 가격과 배당으로 계산한 10년 결과에서, 얼마나 더 벌었는지와 그동안 얼마나 깊이 떨어졌는지를 함께 확인합니다.
글 읽기자주 묻는 질문
QQQ와 TQQQ의 최종수익률을 나누면 실제 레버리지 효과인가요?
관측 기간의 실현 효과를 살펴보는 한 방법이지만 일간 목표 배수와는 다릅니다. 기준 수익률이 0에 가깝거나 음수이면 비율 해석도 어려워집니다. 연결된 효과 계산기의 기준을 함께 읽어야 합니다.
MDD가 같으면 회복에 걸린 시간도 같나요?
아닙니다. MDD는 하락 폭이고 회복 기간은 이전 고점을 되찾는 데 걸린 시간입니다. 같은 폭으로 하락해도 이후 경로에 따라 회복 시간은 달라집니다.
개념 참고자료 · 2026-10-09 확인
이 안내는 개념 이해와 비교를 돕습니다. 과거 성과와 가정 수익률은 미래 결과를 보장하지 않습니다. 계산별 세금·거래비용 제외 여부와 적용 조건을 확인하세요.