QQQ·QLD·TQQQ에 각각 같은 금액을 적립한 결과를 한 표와 차트에서 비교했습니다. 수익률과 함께 세 종목의 최대 낙폭도 확인하세요.
QQQ·QLD·TQQQ는 모두 나스닥100을 기준으로 하지만 같은 상품이 아닙니다. QQQ는 일반 지수 ETF이고, QLD와 TQQQ는 각각 나스닥100 하루 수익률의 2배와 3배를 목표로 매일 재설정하는 레버리지 ETF입니다. 장기 성과가 단순히 2배·3배가 되지는 않습니다.
같은 돈을 적립하면 세 ETF는 어떻게 달랐나
- 투자 기간
- ~
- 초기 투자금
- USD 1,000
- 월 투자금
- USD 500 · 매월 1일
- 총 납입액
- US$31,500.00
- 분배금
- 전액 재투자
- 기준 통화
- USD · 환율 변환 없음
휴장일에는 다음 거래일에 매수합니다. 세 ETF에 각각 같은 금액을 같은 일정으로 독립적으로 투자했으며, 세금과 거래 수수료는 별도로 차감하지 않았습니다.
| 항목 | QQQ | QLD | TQQQ |
|---|---|---|---|
| 최종 평가금액 | US$57,212.30 | US$80,069.70 | US$101,977.16 |
| 누적수익률 | +81.63% | +154.19% | +223.74% |
| 연환산 수익률(XIRR) | +23.00% | +36.55% | +46.64% |
| 최대 낙폭 | −35.12% | −63.68% | −81.65% |
세 종목의 누적수익률은 각각 총 납입액과 최종 평가금액을 비교한 값입니다.
각 날짜까지 넣은 돈에 비해 자산이 얼마나 늘었는지 보여줍니다. 날짜를 짚으면 당시 세 ETF의 누적수익률을 확인할 수 있습니다.
세로축은 누적수익률 퍼센트입니다. 왼쪽·오른쪽 방향키 또는 Home·End 키로 날짜별 누적수익률을 확인할 수 있습니다.
| 날짜 | 종목 | 누적수익률 |
|---|---|---|
| QQQ | 0.00% | |
| QQQ | +81.63% | |
| QLD | 0.00% | |
| QLD | +154.19% | |
| TQQQ | 0.00% | |
| TQQQ | +223.74% |
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투자 기간을 바꾸면 결과도 달라진다
종료일과 납입 조건은 그대로 두고 시작일만 바꿨습니다. 같은 종료일까지 보유했을 때 시작 시점이 만든 차이를 비교하는 표입니다.
| 투자 기간 | QQQ | QLD | TQQQ |
|---|---|---|---|
| 1년
~ |
+16.01% | +27.15% | +36.32% |
| 3년
~ |
+50.61% | +94.08% | +135.59% |
| 5년
~ |
+81.63% | +154.19% | +223.74% |
| 10년
~ |
+209.91% | +490.97% | +728.75% |
| 15년
~ |
+448.31% | +1,635.15% | +3,726.39% |
| 최대 기간
~ |
+556.84% | +2,336.24% | +5,963.90% |
QQQ·QLD·TQQQ의 구조 차이
| 구분 | QQQ | QLD | TQQQ |
|---|---|---|---|
| 목표 일간 수익률 | 1배 | 2배 | 3배 |
| 구조 | 일반 지수 ETF | 2배 레버리지 ETF | 3배 레버리지 ETF |
| 장기 보유의 기본값 | 상대적으로 단순 | 정기 점검 필요 | 매우 높은 위험 관리 필요 |
QQQ는 나스닥 상장 비금융 대형기업 중심의 나스닥100을 추종합니다. QLD와 TQQQ는 비용 전 기준으로 각각 지수의 하루 성과 2배와 3배를 목표로 합니다. 보수와 보유 종목은 바뀔 수 있으므로 매수 전 공식 상품설명서를 다시 확인해야 합니다.
상승장과 하락장에서 수익률 차이는 더 커진다
아래는 분배금 재투자를 포함한 달력연도 수익률의 예시입니다. 강한 상승장에서는 레버리지 ETF의 상승 폭이 커질 수 있지만, 하락장에서는 손실도 훨씬 빠르게 확대됩니다.
| 연도 | QQQ | QLD | TQQQ |
|---|---|---|---|
| 2022 | −32.58% | −60.52% | −79.08% |
| 2023 | +54.85% | +117.13% | +198.26% |
| 2024 | +25.58% | +42.81% | +58.23% |
| 2025 | +20.77% | +30.36% | +34.37% |
출처: QQQ·QLD·TQQQ의 과거 성과 페이지(2025년 말 기준). 각 운용사 페이지에서 최신 성과를 확인할 수 있습니다.
왜 장기 수익률이 단순히 2배·3배가 아닐까
레버리지 ETF는 매일 목표 배율에 맞게 재조정됩니다. 예를 들어 지수가 첫날 10% 하락하고 다음 날 11.11% 오르면 원래 수준으로 돌아오지만, 3배 노출의 단순 예에서는 30% 하락 뒤 33.33% 상승으로 약 6.7% 손실이 남습니다. 비용·추적오차를 제외한 구조 설명이며 실제 결과는 더 많은 요인의 영향을 받습니다.
따라서 변동성이 크고 상승·하락이 반복되는 구간에서는 변동성 드래그가 누적될 수 있습니다. SEC와 FINRA도 레버리지 ETF의 목표가 보통 하루 단위이며, 그보다 긴 보유기간의 성과는 목표 배수와 크게 달라질 수 있다고 설명합니다.
위험도와 투자 성격
| 항목 | QQQ | QLD | TQQQ |
|---|---|---|---|
| 하락장 체감 | 높은 변동성 | 더 큰 손실 가능성 | 매우 큰 손실 가능성 |
| 관리 필요성 | 낮은 편 | 높음 | 매우 높음 |
| 적립식 장기투자 | 투자 기간·위험 감내에 따라 가능 | 구조를 이해한 뒤 신중히 | 일반 지수 ETF처럼 가정하지 않기 |
레버리지 배율은 이익뿐 아니라 손실도 확대합니다. 대출금, 비상자금, 가까운 시일 안에 쓸 자금처럼 손실을 회복할 시간을 확보하기 어려운 돈에는 특히 맞지 않을 수 있습니다. 손절이나 리밸런싱은 손실을 없애는 장치가 아니라, 사전에 정한 위험 한도를 지키기 위한 규칙입니다.
투자자별로 무엇을 먼저 볼까
- QQQ: 나스닥100의 장기 성장 노출을 원하지만 일간 레버리지 구조는 원하지 않는 경우의 출발점입니다.
- QLD: 2배 일간 노출의 구조, 큰 낙폭, 정기 점검 필요성을 모두 이해하고 제한된 전술 비중을 검토할 때의 상품입니다.
- TQQQ: 3배 일간 노출로 손실과 경로 의존성이 가장 크므로, 장기 방치형 적립식이라는 이유만으로 일반 ETF처럼 취급하지 않는 편이 안전합니다.
세 ETF의 기간별 결과는 위 표에서 확인할 수 있습니다. 장기 나스닥100 노출의 기본값은 QQQ로 보고, QLD·TQQQ는 일간 레버리지의 손실 확대와 관리 부담을 감당할 수 있을 때만 별도 전술 상품으로 검토합니다.
투자할 상품의 구조부터 이해하기
제 생각에 투자는 해야 합니다. 다만 나스닥100 기업의 성장을 보유하는 것과 일간 수익률을 레버리지로 확대하는 것은 다른 선택입니다. 저는 장기 보유의 출발점으로 QQQ를 먼저 공부하겠습니다. QLD·TQQQ를 검토한다면 상승기뿐 아니라 큰 하락과 회복 구간도 백테스트에서 비교하고, 투자 비중과 점검 계획을 정하겠습니다.
내 조건으로 QQQ와 TQQQ 비교하기
투자 기간, 초기 투자금, 월 투자금과 분배금 재투자 여부를 바꿔 보세요. QLD도 백테스트 계산기에서 자산으로 선택해 별도로 비교할 수 있습니다.
투자 백테스트 계산기에서 비교하기위 결과는 USD 기준입니다. 원화로 투자하면 환율이 매수 금액과 최종 평가금액에 영향을 줍니다.
이 글은 필자의 투자 의견과 과거 자료의 세전 모의 계산을 담고 있습니다. 투자 수익과 손실은 자산과 기간에 따라 달라집니다. 계산 기준