두 금액 사이의 성장률을
연복리 기준으로 비교하세요.

50% 오른 뒤 50% 내리면 원금으로 돌아오지 않습니다

100이 첫해 50% 올라 150이 되고 다음 해 50% 내려가면 75가 됩니다. 두 연간 수익률의 산술평균은 0%지만 자산은 25% 줄었습니다. CAGR은 100에서 75로 바뀐 2년의 복리 성장 속도를 계산하므로 약 −13.40%입니다.

산술평균은 각 해의 수익률을 더해 해의 수로 나눈 값입니다. CAGR은 매년 같은 비율로 성장했을 때 같은 최종 금액에 도달하는 비율입니다. 이 표는 실제 상품 성과가 아닌 산술 예시이며 세금·비용·환율 변화는 제외합니다.

같은 CAGR이어도 중간 하락은 다를 수 있습니다

2년 동안 100 → 110 → 121로 성장한 경우와 100 → 60 → 121로 움직인 경우는 둘 다 CAGR 10%입니다. 시작과 최종 금액이 같기 때문입니다. 하지만 두 번째 경로는 중간 평가 시점에 원래 금액의 40%가 줄어드는 하락을 겪습니다.

CAGR은 중간 변동과 최대 낙폭을 표시하지 않습니다. 수익률이 비슷한 자산을 비교할 때는 투자 기간을 맞추고, 하락 폭과 이전 고점 회복에 걸린 시간도 따로 확인하세요. 높은 CAGR만으로 보유 중의 위험이 작았다고 판단할 수는 없습니다.

입금으로 커진 잔고를 수익으로 계산하지 마세요

계좌에 100을 넣고 1년 동안 가격 변화 없이 50을 추가 납입하면 잔고는 150입니다. 시작 100과 최종 150만 이 계산기에 넣으면 CAGR 50%가 나오지만, 이 예시의 투자 수익은 0입니다. 추가 납입을 제외하지 않은 잔고 성장률을 투자 수익률로 읽은 것입니다.

중간 입출금이 있으면 시작과 끝의 잔고만으로 투자 수익률을 구할 수 없습니다. 납입 날짜와 금액을 반영하는 현금흐름 수익률(XIRR) 등이 필요합니다. 이 페이지는 입출금 없는 두 금액 사이의 성장률만 계산하며, 월적립 백테스트는 납입 시점을 반영한 XIRR을 따로 제공합니다.

기간과 금액의 기준을 맞추면 비교가 더 분명해집니다

같은 누적 증가율 100%라도 2년에 두 배가 된 경우는 CAGR 약 41.42%, 5년에 두 배가 된 경우는 약 14.87%입니다. 누적 증가율만 보고 성장 속도가 같다고 비교하면 안 됩니다. 반대로 연환산 숫자가 같더라도 투자 기간과 시장 환경이 달랐다는 점은 남습니다.

시작·최종 금액은 같은 통화와 같은 집계 기준을 사용하세요. 배당을 포함한 최종 자산과 배당을 뺀 가격, 세전 금액과 세후 금액은 서로 다른 결과입니다. 이 계산기는 입력한 값에 통화 변환이나 배당·세금을 추가하지 않습니다. 과거 성장률을 미래 수익률의 약속으로 해석하지 마세요.

중간 하락과 입출금 조건까지 살펴보기 · 수익률을 가정해 미래 금액 계산

CAGR 공식

CAGR = [(최종 금액 ÷ 시작 금액)^(1 ÷ 연수) − 1] × 100. 예를 들어 누적 증가율 100%라도 기간에 따라 연평균 성장률은 달라집니다.

중간 입출금이 있다면

매월 투자한 계좌의 시작 잔고와 최종 잔고만 입력하면 추가 납입금을 수익으로 오해할 수 있습니다. 중간 현금흐름은 XIRR 같은 별도 방법으로 계산해야 합니다.

5년 동안 금액이 두 배가 됐다면

추가 입출금 없이 시작 금액이 5년 뒤 두 배가 된 예시입니다.

누적 증가율

100.00%

CAGR

14.87%

성장 배수

2배

누적 100%를 5년으로 나눈 20%가 CAGR은 아닙니다. 연 14.87%의 복리 성장을 5년 적용하면 약 두 배가 됩니다.

자주 묻는 질문