1억 원을 투자했다면 세전 월평균 분배금은 JEPI 약 673,000원, JEPQ 약 922,000원입니다. 최근 12개월 분배수익률을 투자금에 적용한 월평균 예시입니다.
JEPI와 JEPQ는 모두 J.P. Morgan의 월분배형 미국 ETF입니다. 같은 투자금에서 예상 현금흐름이 얼마나 다른지 먼저 보고, 실제 분배금의 변동과 투자 대상의 차이를 살펴보겠습니다.
JEPI vs JEPQ 한눈에 비교
| 항목 | JEPI | JEPQ |
|---|---|---|
| 주요 투자대상 | 미국 대형주 | 나스닥100 중심 주식 |
| 기술주 노출 | 업종 분산, 기술주 비중 상대적으로 낮음 | 성장주·기술주 노출 상대적으로 큼 |
| 변동성 특성 | S&P 500보다 낮은 변동성 추구 | 나스닥100보다 낮은 변동성 추구·기술주 집중 위험 |
| 순운용보수·연 | 0.35% | 0.35% |
| 분배 주기 | 매월·금액 변동 | 매월·금액 변동 |
| 최근 12개월 분배수익률 | 8.08% | 11.06% |
같은 돈을 넣으면 월 얼마를 받을까
- 투자금
- 각 ETF에 1천만 · 5천만 · 1억 원
- 적용 분배수익률
- JEPI 8.08% · JEPQ 11.06%
- 수치 확인일
- 계산 방법
- 투자금 × 연 분배수익률 ÷ 12
- 통화·세금
- 원화 · 세전 · 매수·수령 환율 동일 가정
소수 둘째 자리로 반올림한 표시 수익률로 계산하고, 월평균은 천 원 단위로 반올림했습니다.
| 투자금 | JEPI | JEPQ |
|---|---|---|
| 10,000,000원 | 약 67,000원808,000원 · 연간 | 약 92,000원1,106,000원 · 연간 |
| 50,000,000원 | 약 337,000원4,040,000원 · 연간 | 약 461,000원5,530,000원 · 연간 |
| 100,000,000원 | 약 673,000원8,080,000원 · 연간 | 약 922,000원11,060,000원 · 연간 |
이번 예시에서는 JEPQ의 월평균 분배금이 더 높았습니다. JEPQ는 기술주 비중이 커 현금흐름과 함께 성장주 가격 변동도 받아들이는 선택입니다.
원화 투자금에 수익률을 곱한 예시이며 영어 페이지의 투자금을 환산한 금액은 아닙니다. 실제 환전 시점과 분배금 수령 시점의 환율 차이, 환전 비용, 매수 가능한 주식 수와 세금은 반영하지 않았습니다. 과거 분배 기록은 JEPI 자료와 JEPQ 자료에서 확인할 수 있습니다.
최근 12개월 실제 분배금 흐름
같은 투자금에서 월별 현금흐름이 어떻게 달랐는지 보려면 주당 지급액을 각 ETF의 기준 주가로 나눠야 합니다. 아래 차트는 그 비율을 보여줍니다. 막대에 마우스를 올리거나 탭하면 해당 월의 실제 주당 달러 지급액을 볼 수 있고, 전체 지급액은 표에 정리했습니다.
월별 주당 분배금 ÷ 2026-09-22 기준 주가 × 100 · 지급일 기준. 매달 같은 가격에 매수했다는 뜻은 아닙니다.
막대에 마우스를 올리거나 터치하면 해당 지급일의 실제 주당 분배금이 표시됩니다. 키보드는 차트에 초점을 맞춘 뒤 왼쪽·오른쪽 방향키 또는 Home·End 키를 사용하세요.
- 2025-10-03: JEPI 0.636%, JEPQ 0.729%
- 2025-11-05: JEPI 0.610%, JEPQ 0.777%
- 2025-12-03: JEPI 0.653%, JEPQ 0.904%
- 2026-01-05: JEPI 0.753%, JEPQ 0.942%
- 2026-02-04: JEPI 0.607%, JEPQ 0.761%
- 2026-03-04: JEPI 0.619%, JEPQ 0.832%
- 2026-04-06: JEPI 0.741%, JEPQ 0.913%
- 2026-05-05: JEPI 0.789%, JEPQ 0.966%
- 2026-06-03: JEPI 0.686%, JEPQ 0.923%
- 2026-07-06: JEPI 0.682%, JEPQ 1.041%
- 2026-08-05: JEPI 0.646%, JEPQ 1.152%
- 2026-09-03: JEPI 0.655%, JEPQ 1.116%
작은 화면에서는 차트를 좌우로 밀어 12개월을 볼 수 있습니다. 막대의 높이는 동일한 백분율 눈금을 사용합니다.
| 지급일 | JEPI | JEPQ |
|---|---|---|
| 2025-10-03 | 0.36102 | 0.44612 |
| 2025-11-05 | 0.34636 | 0.47553 |
| 2025-12-03 | 0.37060 | 0.55323 |
| 2026-01-05 | 0.42709 | 0.57610 |
| 2026-02-04 | 0.34443 | 0.46572 |
| 2026-03-04 | 0.35134 | 0.50900 |
| 2026-04-06 | 0.42050 | 0.55860 |
| 2026-05-05 | 0.44761 | 0.59095 |
| 2026-06-03 | 0.38921 | 0.56444 |
| 2026-07-06 | 0.38716 | 0.63658 |
| 2026-08-05 | 0.36664 | 0.70497 |
| 2026-09-03 | 0.37142 | 0.68255 |
분배금·종가 출처: Stock Analysis · JEPI / JEPQ. 한 달 지급액 × 12는 최근 12개월 실제 합계와 다릅니다.
JEPI와 JEPQ는 어떻게 분배금을 마련할까
분배 재원에는 보유 주식의 배당과 옵션 프리미엄이 함께 들어갑니다. 콜옵션 매도 노출은 프리미엄을 받는 대신 상승 이익 일부를 포기하는 구조입니다. 전략에 사용하는 주가연계채권(ELN)에는 발행사·거래상대방 신용위험과 유동성 위험도 있어 매도나 가치 평가가 어려울 수 있습니다.
JEPQ는 성장주와 기술주 노출이 더 커 가격 변동도 클 수 있습니다. 두 펀드 모두 옵션 전략을 사용하므로 강한 상승장에서 기초지수의 수익을 전부 따라가지 못할 수 있습니다. 운용사의 비교 자료에서 투자 대상과 전략을 확인할 수 있습니다.
분배금과 자산 성장을 함께 살펴보기
총수익률은 가격 변동과 분배금을 함께 반영하며, 재투자 수익률에는 분배금을 다시 투자한 결과도 포함됩니다. 분배수익률이 높아도 주가 하락으로 총수익률은 낮을 수 있습니다. 투자 백테스트에서 같은 기간·통화·분배금 재투자 조건으로 비교해 보세요.
내가 원하는 것은 지금의 현금일까, 자산의 성장일까?
저는 투자를 해야 한다고 생각합니다. 월분배 ETF를 고른다면 받는 현금과 보유한 자산의 성장을 함께 보겠습니다. 현재 현금흐름의 크기를 우선한다면 JEPQ를, 기술주 의존도를 낮추면서 현금을 받고 싶다면 JEPI를 먼저 살펴보겠습니다.
JEPI와 S&P 500 비교하기, JEPQ와 나스닥100 비교하기. 두 백테스트의 기간과 배당 설정을 맞춰 현금흐름 전략과 지수 투자의 차이, 보유 중 하락을 살펴보세요.
이 예시의 월평균 분배금은 JEPQ가 더 높습니다. 선택할 때는 필요한 현금흐름과 감당할 수 있는 가격 변동을 함께 보겠습니다.
분배수익률 계산과 입력값
분배수익률을 어떻게 계산했나
최근 12개월 현금 분배수익률 = 2025-09-23~2026-09-22 지급된 주당 분배금 합계 ÷ 2026-09-22 미국장 종가(USD) × 100입니다. 분모는 NAV나 시간외 가격이 아닙니다.
- JEPI: 4.58338 USD ÷ 56.74 USD × 100 = 8.08%
- JEPQ: 6.76379 USD ÷ 61.17 USD × 100 = 11.06%
실시간 시세가 아닌 확인일 기준 고정 자료입니다. 위 12회 지급액을 합하면 분자가 되며, 수익률은 소수 둘째 자리로 반올림합니다. SEC 수익률 및 배당락일별 NAV로 계산하는 운용사 rolling yield와는 다릅니다. 지급일 기준이므로 2025년 12월 31일 배당락 분배금은 2026년 1월에 포함합니다.
세금과 환율을 적용하면
위 금액은 원화로 표시한 비율 계산 예시입니다. 미국 ETF의 실제 분배금은 달러로 지급됩니다. 원화 수령액을 계산할 때는 보유 주식 수 × 주당 달러 분배금에서 원천징수된 달러 금액을 뺀 뒤 수령·환전 시점의 환율을 적용하고 환전 비용도 고려해야 합니다. 달러 분배금이 같아도 원화가 강해지면 원화 수령액은 줄어듭니다. 한국 거주자의 최종 세후 금액은 계좌·다른 금융소득·적용 세법에 따라 달라지므로, 위 세전 금액을 실수령액으로 사용하지 마세요.
내 투자금으로 월평균 분배금 계산하기
투자금과 예상 연 분배수익률을 직접 입력해 세전 연간·월평균 금액을 확인해 보세요. JEPI와 JEPQ의 수익률도 각각 바꿔 계산할 수 있습니다.
배당금 계산기에서 직접 계산하기이 글은 필자의 투자 의견과 과거 분배금 자료를 담고 있습니다. 분배금과 자산 가격은 시간에 따라 달라집니다.