SCHD vs JEPQ 비교｜장기 배당성장과 월배당 ETF 수익률 비교

1억원을 투자했을 때 최근 지급액으로 계산한 월평균은 SCHD 258,842원, JEPQ 921,447원입니다. 지금 받을 돈은 JEPQ가 더 많습니다. 다만 투자 결과는 받은 돈뿐 아니라 계좌에 남아 있는 자산까지 함께 봐야 합니다.

ETF는 여러 종목을 묶어 투자하는 펀드입니다. ETF가 투자자에게 나눠 주는 돈을 분배금이라고 부릅니다. 이 글에서는 익숙한 월배당이라는 표현도 함께 쓰지만, 매달 같은 금액을 받는다는 뜻은 아닙니다.

모든 금액은 세금과 매매·환전 비용을 빼기 전이며, 매수할 때와 돈을 받을 때의 환율이 같다고 가정했습니다. 분배금 예시는 2026년 9월 22일 기준입니다.

SCHD vs JEPQ 핵심 비교표

분배율은 최근 1년 동안 준 돈을 주가로 나눈 비율입니다. 돈을 얼마나 많이 지급했는지 보여주지만, 투자로 번 돈 전체를 뜻하지는 않습니다.

종목과 업종 비중은 표에 적힌 날짜의 공식 자료입니다. 날짜가 서로 다르며, 정보기술 업종에는 Alphabet·Meta 같은 다른 업종의 성장주가 포함되지 않습니다.

SCHD는 주로 보유 기업에서 받은 배당금을 나눠 줍니다. JEPQ는 여기에 옵션 프리미엄이라는 수입을 더합니다. 쉽게 말해, 주가가 크게 오를 때 얻을 이익 일부를 넘겨주는 대신 대가를 받는 방식입니다. 그래서 높은 월분배금과 상승 이익의 일부 포기가 함께 따라옵니다.

JEPQ는 ELN이라는 주식·옵션 연계 금융계약을 이용합니다. 계약 발행사가 약속을 지키지 못하거나 계약을 팔기 어려워지는 위험도 있습니다. 이 돈을 일반 기업의 배당성장과 같은 방식으로 이해하면 안 됩니다.

1억원 투자 시 현재 월평균·연간 분배금 비교

2026-09-22 · KRW

SCHD의 월평균은 분기마다 받는 돈을 12개월로 나눠 본 값입니다. 매달 입금되는 돈은 아닙니다. JEPQ는 매월 지급하지만 다음 달 금액이 이번 달과 같다는 보장은 없습니다.

생활비로 쓰려면 SCHD는 분기 분배금을 나눠 쓸 계획이, JEPQ는 적게 지급되는 달을 버틸 현금 여유가 필요합니다. 매수 가격이 달라지면 같은 1억원으로 받을 수 있는 돈도 달라집니다.

분배금의 최근 추이와 안정성 비교

배당성장은 같은 수량을 보유해도 받는 돈이 늘어나는 것을 말합니다. SCHD의 1주당 연간 분배금은 2025년에 전년보다 5.35% 늘었고, 2020~2025년에는 연평균 9.15% 증가했습니다. 주식분할로 수량이 바뀐 영향은 조정한 값입니다.

그렇다고 매번 늘어나는 것은 아닙니다. SCHD의 2026년 2분기 지급액은 1주당 0.2525달러로, 전년 같은 분기의 0.2602달러보다 적었습니다. 과거에 배당이 늘었다는 기록과 앞으로도 계속 늘어난다는 약속은 다릅니다.

JEPQ는 관측한 12개월 동안 1주당 월 지급액이 0.44612~0.70497달러로 달랐습니다. 아래 표에서 같은 1억원으로 받은 돈이 월마다 어떻게 바뀌었는지 확인할 수 있습니다.

—는 이 표의 기간에 포함되는 지급이 없다는 뜻입니다. SCHD는 분기 지급이어서 빈 달이 생깁니다. 양 끝의 2025년 9월과 2026년 9월은 한 달 전체가 아닌 일부 날짜만 포함하며, 지급 중단을 뜻하지 않습니다.

JEPQ는 월배당을 받으면서 성장주 상승도 따라갈 수 있을까?

따라갈 수는 있습니다. 다만 나스닥이 오른 만큼 모두 가져오는 것은 아닙니다. 성장주가 강하게 오른 2023~2024년에 JEPQ와 나스닥100 ETF인 QQQ의 결과를 비교해 보겠습니다. 두 ETF 모두 받은 분배금으로 다시 투자한 조건입니다.

표의 가격수익은 주가 변화만, 총수익은 분배금 재투자까지 반영한 결과입니다. 총수익을 보면 주가와 분배금을 함께 비교할 수 있습니다.

이 구간 JEPQ 총수익은 70.16%, QQQ는 94.46%로, JEPQ가 24.30%포인트 낮았습니다. 그래도 JEPQ는 분배금을 받으며 자산이 성장했고 SCHD보다 높은 총수익을 냈습니다. 월분배와 성장의 동시 달성은 관측됐지만, 나스닥 상승의 전부를 가져온 것은 아닙니다.

JEPQ도 자산이 성장했지만 QQQ만큼 오르지는 않았습니다. 이 차이에는 옵션뿐 아니라 보유 종목과 비중, 비용의 차이도 포함됩니다. 따라서 차이 전부를 옵션 때문이라고 볼 수는 없습니다. 옵션 수입을 받아도 주가가 떨어지면 손실이 날 수 있습니다.

SCHD의 배당성장은 언제 월분배금 격차를 좁힐까?

JEPQ가 지금 주는 돈은 SCHD의 약 3.56배입니다. SCHD의 배당금이 늘어도 큰 차이를 좁히려면 시간이 걸립니다. 얼마나 늘거나 줄어드는지에 따라 결과도 달라집니다.

아래는 분배금이 매년 일정한 비율로 바뀐다고 가정한 네 가지 예시입니다. 분배금으로 추가 매수하지 않고, 처음 산 수량을 그대로 보유합니다. 5년·10년 뒤의 실제 결과를 예측한 표는 아닙니다.

네 가지 예시 모두 10년 차에도 JEPQ의 연간 분배금이 더 많습니다. 차이가 가장 크게 줄어드는 SCHD 연 7% 증가·JEPQ 연 3% 감소 예시에서도 약 611만원 대 815만원입니다.

같은 가정을 계속 유지하면 이 예시에서는 13년 차에 SCHD의 연간액이 처음 더 커집니다. SCHD 연 5% 증가·JEPQ 동결 예시는 27년 차입니다. 그때 실제로 역전한다는 뜻은 아니며, 가정을 바꾸면 시점도 바뀝니다.

어느 한 해 SCHD가 더 많이 지급하더라도, 그 전에 JEPQ로 받은 돈은 그대로 남습니다. 연간 표는 특정 연도에 받을 돈, 누적 표는 처음부터 그때까지 받은 돈의 합계입니다. 생활비를 지금 써야 하는 사람에게는 이 기다리는 기간도 선택의 기준이 됩니다.

같은 기간에 얼마나 벌었고, 얼마나 떨어졌을까?

2022-05-04 ~ 2026-09-08

JEPQ는 2022년 5월에 출시됐습니다. 아래는 두 ETF의 실제 기록을 비교할 수 있는 같은 기간의 결과입니다. 분배금을 모두 재투자했고, 비교용으로 QQQ도 함께 넣었습니다.

총수익률은 주가 변화와 분배금 재투자를 합친 성과입니다. 연평균 성장률(CAGR)은 그 전체 성과를 매년 일정하게 늘어난 것처럼 환산한 값입니다. 실제로 매년 같은 수익을 냈다는 뜻은 아닙니다.

이 기간에는 JEPQ의 총수익이 SCHD보다 높았지만 QQQ보다는 낮았습니다. 다만 수익이 얼마나 컸는지와 보유 중 얼마나 떨어졌는지는 다른 질문입니다.

최대낙폭(MDD)은 보유 중 고점에서 가장 크게 떨어진 폭입니다. 표의 숫자가 클수록 하락이 컸다는 뜻입니다. 변동성은 수익률이 얼마나 크게 흔들렸는지를 연 단위로 나타낸 지표입니다.

이 기간 JEPQ는 QQQ보다 덜 흔들렸지만 SCHD보다는 하락 폭과 변동성이 컸습니다. 분배금을 많이 받는다고 계좌가 덜 떨어지는 것은 아닙니다.

분배금을 다시 투자할 때와 현금으로 받을 때

재투자는 받은 분배금으로 같은 ETF를 다시 사는 것입니다. 현금으로 받으면 쓸 돈이 생기고, 재투자하면 보유 수량을 늘릴 수 있습니다. 아래 평가액은 그때 ETF를 팔면 받을 수 있는 금액이며 세금·비용은 빼기 전입니다.

분배금을 생활비로 썼다면 현재 남은 자산은 첫 표의 계좌 평가액입니다. 받은 돈을 쓰지 않고 따로 보관했다면, 계좌 평가액에 그 현금을 더한 금액이 총자산입니다.

SCHD는 분배금을 빼고 본 주가 상승이 더 컸습니다. JEPQ는 지급한 현금이 훨씬 많아 현금을 합친 결과와 재투자 결과에서 앞섰습니다. 그래서 주가만 보거나 분배금만 보는 비교로는 전체 결과를 알기 어렵습니다.

분배금 1억원어치를 받고 나면 원금은 얼마나 남아 있을까?

분배금으로 투자금만큼 받았더라도, 계좌에 처음 넣은 1억원이 그대로 남는 것은 아닙니다. 주가가 떨어졌으면 계좌 잔고는 줄어 있을 수 있습니다.

실제 비교 기간에는 두 ETF 모두 분배금 1억원을 받지 못했습니다. 아래는 앞의 네 가지 가정을 더 오래 유지한 예시입니다. 누적 수령액이 처음 1억원을 넘거나 같아지는 연말과 그때 남은 계좌 금액을 보여줍니다. 10년을 넘는 행도 실제 과거 기록이 아닙니다.

격차 축소 예시에서 JEPQ는 11년 차에 현금 1억원 이상을 받지만, 계좌에는 약 8,953만원이 남습니다. SCHD는 17년 차에 도달하고 약 2억 2,920만원이 남습니다. 돈을 빨리 받는 것과 계좌 자산을 지키는 것은 따로 봐야 합니다.

두 ETF의 도달 연도가 다르므로 이 숫자로 수익률 우열을 정할 수는 없습니다. 같은 기간을 비교하려면 아래 5년·10년 표를 보세요. 여기서 평가액은 그 시점에 보유 ETF를 팔았을 때의 금액이며 세금·비용은 빼기 전입니다.

이 표는 분배금과 별개로 주가도 가정한 비율만큼 변한다고 계산했습니다. 주가 변화율은 아래 계산 조건에서 확인할 수 있습니다. 물가 상승은 반영하지 않았고, 받은 돈을 생활비로 썼다면 그 돈을 현재 자산에 다시 더할 수 없습니다.

지금 생활비가 필요한가, 나중의 자산을 키우려는가?

당장 분배금을 쓸 필요가 없다면 저는 오래 보유한 뒤 남을 총자산부터 보겠습니다. SCHD는 낮은 비용과 기업 배당성장을 살펴볼 만합니다. 하지만 성장주가 강하게 오르는 시장에서는 뒤처질 수 있고, 이번 실제 비교 기간에도 총수익은 JEPQ보다 낮았습니다.

은퇴 후 매달 생활비를 받으면서 성장주에도 투자하고 싶다면 JEPQ를 검토할 수 있습니다. 다만 월 지급액이 달라지고, 기술주가 하락하면 계좌 자산도 줄어들 수 있습니다. 현재 월평균을 확정 생활비처럼 잡기보다 적게 받는 달에도 버틸 여유를 두겠습니다.

돈을 키우려면 투자해야 한다는 것이 제 생각입니다. 다만 더 높은 분배율만 보고 고르기보다, 지금 쓸 돈이 필요한지와 계좌가 얼마나 떨어져도 보유할 수 있는지를 먼저 정해야 합니다.

배당성장 ETF 안에서 종목 분산을 비교하려면 DGRO vs SCHD를, 옵션 인컴 안에서 기술주 비중을 바꿀지 고민한다면 JEPI vs JEPQ를 이어서 보세요. 성장주 중심의 JEPQ 대신 다른 주식 구성을 가진 월배당을 비교하려면 SCHD vs JEPI가 다음 질문에 답합니다.

자주 묻는 질문

SCHD JEPQ 1억 투자, 10년이면 분배금이 같아지나요?

본문의 네 가지 예시에서는 10년 차에도 JEPQ가 1년 동안 주는 돈이 더 많습니다. SCHD의 배당금이 더 빨리 늘면 차이는 줄어듭니다. 어느 한 해에 SCHD가 더 많이 주더라도, 그 전에 JEPQ로 받은 돈의 합계는 더 클 수 있습니다. 실제 미래를 예측한 결과는 아닙니다.

JEPQ는 나스닥100 수익률에 월배당을 더 주는 ETF인가요?

아닙니다. JEPQ는 주식과 옵션 전략을 함께 이용합니다. 주가가 크게 오를 때 얻을 이익 일부를 포기하는 대신 옵션 수입을 받아 분배금에 보탭니다. 나스닥100이 오른 만큼 모두 벌고 월배당까지 추가로 받는 구조는 아닙니다.

분배금으로 1억원을 받으면 원금을 회수한 건가요?

받은 돈의 합계가 처음 투자한 금액에 도달한 것입니다. 그동안 주가가 떨어졌다면 계좌에는 1억원보다 적게 남을 수 있습니다. 받은 돈과 남은 계좌 금액을 함께 봐야 하며, 생활비로 쓴 돈은 현재 보유 자산에 더할 수 없습니다.

SCHD와 JEPQ의 실제 10년 백테스트를 비교할 수 있나요?

JEPQ 설정일은 2022년 5월 3일입니다. 이 글의 실제 공통 성과는 저장된 관측값이 있는 2022년 5월 4일~2026년 9월 8일을 사용합니다. 미래 5년·10년 표는 과거 성과가 아닌 가정 시나리오입니다.

출처·계산 조건·갱신 기준

JEPQ의 최근 12회 지급액 변동계수는 13.99%입니다. 각 지급액의 모집단표준편차를 평균으로 나눈 비율입니다. SCHD와 JEPQ는 분기·월 지급으로 간격이 달라 이 지표만으로 안정성 순위를 정하지 않았습니다.

SCHD의 지수는 10년 연속 배당 지급을 요구하지만, 10년 연속 증배를 요구하는 것은 아닙니다. QQQ는 나스닥100을 추종하는 비교용 ETF이며 JEPQ에서 옵션만 제거한 동일 주식 포트폴리오가 아닙니다.

JEPQ 설정일은 2022-05-03, 저장된 실제 시세 시작일은 2022-05-04입니다. SCHD·QQQ의 2026-09-09~15 중 5거래일 자료가 없어 모든 실제 성과를 9월 8일까지로 맞췄습니다. 누락 시세를 채워 넣지 않았습니다.

SCHD는 2024년 3대1 주식분할을 반영해 현금을 계산했습니다. 재투자는 조정종가를 이용한 총수익 지수이며, 실제 지급일의 매수 체결과 원천징수를 재현한 계좌 모의실험은 아닙니다.

분배금 변화율은 SCHD 연 2~7%, JEPQ 연 -3%·0%·2%를 가정했습니다. SCHD 가정은 과거 5년 증가율보다 낮지만 미래 전망을 뜻하지 않습니다. 가격 변화율은 아래 표의 별도 가정이며 분배금은 재투자하지 않습니다.

시나리오의 연간 주가 변화율 · 분배금 재투자 없음

가정	SCHD	JEPQ
성장 둔화	2.00%	0.00%
완만한 증가	4.00%	1.00%
격차 축소	5.00%	-1.00%
동반 증가	4.00%	2.00%

1억원 수령 시점에 현금을 쓰지 않고 보관했다면 · 원

가정 / ETF / 시점	계좌 + 보관 현금
성장 둔화 SCHD 25년 차	265,539,880
성장 둔화 JEPQ 10년 차	210,573,647
완만한 증가 SCHD 20년 차	326,953,974
완만한 증가 JEPQ 10년 차	221,035,860
격차 축소 SCHD 17년 차	331,700,308
격차 축소 JEPQ 11년 차	191,319,683
동반 증가 SCHD 20년 차	326,953,974
동반 증가 JEPQ 9년 차	229,526,951

자료 확인일 2026-10-05. 현금 계산: 투자금 × 최근 12개월 주당 지급액 합계 ÷ 9월 22일 종가. SCHD 1.048달러 / 33.74달러, JEPQ 6.76379달러 / 61.17달러입니다. 연간 원시액을 12로 나눠 월평균을 계산하고 표시 분배율을 입력으로 재사용하지 않습니다. 가격·배당락 기록은 사이트 기존 ETF 데이터 스냅샷, 최근 지급일은 기존 검토 자료를 재사용했습니다.

공식 분배율은 SCHD TTM 3.00%, JEPQ rolling 11.21%(각 2026-08-31)로 계산표와 날짜·정의가 다릅니다. JPMorgan rolling은 배당락일마다 NAV 대비 지급 비율을 합합니다. 최근 12개월 지급액을 한 종료일 가격으로 나눈 본문 수치와 혼합하지 않습니다. SCHD 2026-09-28 지급액 0.2665달러는 현금 표 종료일 이후이므로 제외했습니다.

실제 재투자 평가는 기존 조정종가 비율과 CAGR 정책을 사용합니다. CAGR 연수는 날짜 차이 / 365.2425입니다. MDD·변동성은 같은 기간 조정종가 일별 시계열에서 기존 분석기로 산출하며 변동성은 일간 단순수익률 표본표준편차 × √252입니다. 매수일 배당락 권리는 현금에서 제외합니다. 보수는 가격에 반영돼 있으므로 다시 차감하지 않습니다.

미래 n년 차 현금 = 기준 연간액 × (1+분배금 변화율)^n, 누적 현금 = 1~n년 차 합계, 평가액 = 1억원 × (1+가격 변화율)^n입니다. 수량 유지·재투자 없음 조건이며 변화율이 독립적으로 일정하다고 가정합니다. 1억원 수령 표는 최초 연말 기준이어서 정확히 1억원을 받는 날짜·잔고가 아니라 1억원 이상 도달 연말입니다. 교차 시점도 동일 공식으로 연장합니다.

언어와 통화는 별개입니다. 양언어 모두 원화 1억원이며 매수·수령 환율 동일 가정으로 USD 가격·분배금 비율에서 환율이 상쇄됩니다. 개인 세금·매매 및 환전 비용·물가·환율 변화를 제외했습니다. 중간 계산은 기존 24자리 정밀도, 금액 저장 소수 2자리·표시 원 단위 HALF_UP, 수익률 표시 소수 2자리입니다. 월별 반올림액 합계에는 미세한 차이가 있을 수 있습니다. 과거 성과나 시나리오는 투자 조언 또는 실제 수익·지급 보장이 아닙니다.

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